किफायती आवास ऋणदाता होम फर्स्ट फाइनेंस नए ग्रीन-बिल्डिंग मानकों के तहत प्रमाणित व्यक्तिगत घरों का वित्तपोषण कर रहा है, जिसने स्थिरता-केंद्रित पूंजी को आकर्षित करने के लिए अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम के साथ विकसित करने में मदद की है।

मुंबई स्थित कंपनी ने विश्व बैंक समर्थित कार्यक्रम के तहत 600 से अधिक ईएसजी-प्रमाणित व्यक्तिगत घरों को शामिल किया है, जो कि ग्रीन टैग का विस्तार है जो अब तक ज्यादातर बड़े डेवलपर्स द्वारा निर्मित अपार्टमेंटों पर लागू किया गया है।

होमफर्स्ट के प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी, मनोज विश्वनाथन ने कहा, "हमारा आईएफसी के साथ एक ग्रीन होम प्रोग्राम चल रहा है, जहां हमने व्यक्तिगत घरों के लिए मानकों का एक नया सेट बनाने की पूरी प्रक्रिया का नेतृत्व किया है। हमने इसे तैनात किया है और 600 से अधिक ईएसजी-प्रमाणित घरों को इसमें शामिल किया है।" केयरएज-ईएसजी रेटिंग्स के मुख्य रेटिंग अधिकारी निकुंज दुबे ने कहा, "होमफर्स्ट और आईएफसी एक वास्तविक अंतर को पाट रहे हैं।" हरित भवन और प्रमाणन संबंधी बातचीत वर्षों से अपार्टमेंट और डेवलपर्स के बारे में रही है, न कि व्यक्तिगत रूप से निर्मित घर के बारे में, क्योंकि प्रमाणित करने के लिए कोई एकल परियोजना प्रवर्तक नहीं है।

होम फर्स्ट के पास मॉर्निंगस्टार के सस्टेनलिटिक्स से 13.6 की 'कम जोखिम' ईएसजी रेटिंग और एसएंडपी ग्लोबल के ईएसजी/सीएसए इंडेक्स पर 46 का स्कोर है, जो कि सरकार की प्रधान मंत्री आवास योजना आवास योजना के तहत 90% से अधिक पेपरलेस और मजबूत ऋण वितरण से सहायता प्राप्त है। जून 2026 में, क्रिसिल रेटिंग्स द्वारा इसे 69 का 'मजबूत' ईएसजी स्कोर दिया गया था।

होमफर्स्ट ने दिसंबर 2022 में 7 साल तक के कर्ज के जरिए IFC से ₹280 करोड़ जुटाए।

विश्वनाथन ने कहा कि कंपनी का लक्ष्य हरित बांड लॉन्च करने से पहले प्रमाणित घरों की संख्या लगभग 10,000 तक पहुंचाने का है। अगस्त 2025 में निजी इक्विटी (पीई) फर्म वारबर्ग पिंकस के बाहर निकलने के बाद, होमफर्स्ट प्रमोटर-रहित, विदेशी और घरेलू संस्थानों के नेतृत्व वाले शेयरधारक आधार के साथ, नए संस्थागत निवेशकों को जोड़ने की इसकी कोई योजना नहीं है।

विश्वनाथन ने कहा, "किसी भी मामले में, पीई फंडों की एक सीमित समय सीमा होती है और उन्हें अपने शेयरधारकों को फंड लौटाना होता है। हम इसे आसानी से करने में कामयाब रहे हैं, और अब यह (होम फर्स्ट) एक स्वतंत्र बोर्ड के साथ सार्वजनिक रूप से आयोजित कंपनी के रूप में चलेगी।"

प्रधानमंत्री आवास योजना (पीएमएवाई) जैसी सरकारी योजनाओं के तहत किफायती आवास और मजबूत संवितरण के माध्यम से वित्तीय समावेशन पर ऋणदाता के फोकस के साथ संयुक्त इस पहल ने कंपनी की ईएसजी रेटिंग में सुधार करने में मदद की है।

ऋणदाता ने PMAY (शहरी) योजना के तहत 38,507 ऋण स्वीकृत किए हैं, जिससे ग्राहकों को ₹966 करोड़ का सब्सिडी लाभ प्राप्त हुआ है, जिससे कुल ऋण राशि लगभग 26% कम करने में मदद मिली है। इसने अद्यतन PMAY-U 2.0 योजना के तहत अन्य 700 ऋण दिए हैं।

विश्वनाथन के अनुसार, उम्मीद यह है कि स्थायी ऋण पर ध्यान ईएसजी-केंद्रित विदेशी पूंजी को आकर्षित करेगा और अंततः ऋणदाता को हरित बांड के माध्यम से सस्ती पूंजी जुटाने की अनुमति देगा। कंपनी ने एक 'ईएसजी एक्ज़ीक्यूशन टीम' की स्थापना की है जिसने अपनी ईएसजी नीति के हिस्से के रूप में तत्काल ध्यान केंद्रित करने के लिए 12 क्षेत्रों की पहचान की है। टीम विभिन्न ईएसजी फोकस क्षेत्रों के लिए माप पैरामीटर और मेट्रिक्स भी विकसित कर रही है।

"यदि आप हमारी शेयरधारिता तालिका को देखते हैं, तो यह आपको एक संकेत देता है। हमारे पास वहां बहुत सारे एफआईआई (विदेशी संस्थागत निवेशक) हैं, और एफआईआई के अंदर मॉड्यूल हैं जहां हरित परियोजनाओं और ईएसजी पर मजबूत कंपनियों के लिए कुछ फंड आवंटित किए जाते हैं," उन्होंने कहा, कंपनी ने इसका लाभ देखना शुरू कर दिया है।

हालांकि इसने वर्तमान में लगभग 600 ईएसजी-प्रमाणित घरों को वित्त पोषित किया है, विश्वनाथन ने कहा कि आईएफसी के साथ इन मानकों को सह-बनाने के पीछे एक उद्देश्य यह है कि, एक बार जब कार्यक्रम गति पकड़ लेता है, तो वे हरित बांड जारी करने पर विचार कर सकते हैं, क्योंकि ऐसे निवेश के लिए आमतौर पर बड़े पैमाने की आवश्यकता होती है।

"हमने ऐसा कोई महत्वपूर्ण या अतिरिक्त प्रीमियम नहीं देखा है जो निवेशक केवल ईएसजी अनुपालन के कारण देने को तैयार हों। ऐसा कहने के बावजूद, यह कई वैश्विक फर्मों को प्रभाव वित्तपोषण के लिए आकर्षित करता है, विशेष रूप से कुछ स्कैंडिनेवियाई पेंशन और निवेश फंड जो टिकाऊ परियोजनाओं की तलाश में हैं। इसलिए यह निश्चित रूप से प्रोत्साहित करता है और अधिक वैश्विक निवेशकों तक पहुंच बढ़ाता है," सौम्यजीत नियोगी, निदेशक - कोर एनालिटिकल ग्रुप, इंडिया रेटिंग्स एंड रिसर्च ने कहा।

नियोगी का यह भी मानना है कि टिकाऊ घर बनाने से लागत में उल्लेखनीय वृद्धि नहीं होती है, विशेष रूप से किफायती आवास में, जो कि पिरामिड के निचले स्तर के उधारकर्ताओं को पूरा करता है, जो आमतौर पर सामाजिक रूप से अधिक संवेदनशील होते हैं और पहले से ही कई ऊर्जा-बचत और समान प्रथाओं का पालन करते हैं। "यह सामाजिक प्रभाव निवेश के उद्देश्य को जोड़ता है, और यदि ऋणदाता या बिल्डर बुनियादी जानकारी और तकनीक प्रदान करने में मदद करता है जो उन्हें ऊर्जा खपत को कम करने में मदद करता है, तो वह मॉडल संभव है। इसे बड़े पैमाने पर करने में समय लग सकता है, लेकिन यह संभव है," उन्होंने कहा।

जून 2026 तक, होम फर्स्ट फाइनेंस के पास दो फंड हैं- ट्रू नॉर्थ फंड वी और एथर (मॉरीशस) लिमिटेड, प्रमोटर के रूप में सूचीबद्ध हैं, जिनके पास सामूहिक रूप से लगभग 7% हिस्सेदारी है। इसके बाहर, म्यूचुअल फंड और बीमा कंपनियों सहित घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) के पास 29.8% हिस्सेदारी है, जबकि फिडेलिटी के एशिया-केंद्रित ईएसजी फंड सहित विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) के पास 43.9% हिस्सेदारी है। IFC के पास कंपनी में 3.4% हिस्सेदारी है।

केयरएज-ईएसजी के दुबे ने कहा, "होमफर्स्ट की रणनीति दिशात्मक रूप से मजबूत है, लेकिन इसे सही ढंग से अनुक्रमित किया जाना चाहिए," उन्होंने कहा कि वास्तविक निकट अवधि की जीत विकास वित्त संस्थानों से अधिक रियायती वित्तपोषण और ईएसजी-अनिवार्य वैश्विक पूंजी पूल के "निवेश योग्य ब्रह्मांड के अंदर होना" है, जो रेटिंग गुणवत्ता और आय के उपयोग की विश्वसनीयता पर कड़ी नजर रखता है। "हरित बांड एक और कदम है, और यह प्रमाणित-परिसंपत्ति आधार को आज की संख्या से कहीं आगे बढ़ाने और एक विश्वसनीय बाहरी समीक्षा करने पर निर्भर करेगा।"

विश्वनाथन ने कहा, "फिलहाल, हम प्रमोटर रहित और सार्वजनिक रूप से स्वामित्व वाली कंपनी हैं। हम उस क्षेत्र में खुश हैं। इसलिए, हम जो भी निवेश चाहते हैं, हम उसे जनता से जुटाएंगे।"

ऋणदाता ने अप्रैल 2026 में निजी तौर पर रखे गए गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर के माध्यम से ₹150 करोड़ जुटाए। पिछले साल, अप्रैल 2025 में, इसने योग्य संस्थागत प्लेसमेंट (क्यूआईपी) के माध्यम से ₹1,250 करोड़ जुटाए, और 2022 में, इसने आईएफसी से ₹280 करोड़ के लिए 7-वर्षीय ग्रीन हाउसिंग ऋण लाइन हासिल की। 30 जून को समाप्त तिमाही में ऋणदाता के लिए उधार लेने की लागत बढ़कर 7.8% हो गई, जो पिछली तिमाही में 7.9% और एक साल पहले की अवधि में 8.4% थी।

ऋणदाता ने Q1 FY27 में ₹1,628 करोड़ का ऋण वितरित किया, जिससे जून 2026 के अंत तक प्रबंधन के तहत उसकी कुल संपत्ति ₹16,938 करोड़ हो गई, जो साल दर साल 26% और तिमाही पर 7% अधिक है। इसने समीक्षाधीन तिमाही में ₹160 करोड़ का शुद्ध लाभ कमाया।

होम फर्स्ट फाइनेंस मुख्य रूप से ₹50,000 से कम मासिक आय वाले परिवारों को ऋण देता है, ऋणदाता की 83% ऋण पुस्तिका में ₹12 लाख के औसत टिकट आकार वाले ऋण शामिल होते हैं। वितरित ऋणों में शीर्ष 10 शहरों के ग्राहकों की हिस्सेदारी लगभग 30-35% है।

वर्तमान में, ऋणदाता के 68% ग्राहक वेतनभोगी हैं, जिनमें से 20-25% अनौपचारिक वेतनभोगी वर्ग से हैं। कंपनी के लगभग 17% उधारकर्ता नए-से-क्रेडिट ग्राहक हैं, जो जून 2026 तक कुल ऋण का 12% है।